為支持證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，充分反映和有效防范證券公司風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的有效性和適應(yīng)性，在充分總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況，根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(中國(guó)證監(jiān)會(huì)令第125號(hào))相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)修訂了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》(以下簡(jiǎn)稱《計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》)，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　2016年6月16日，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》、《計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》，進(jìn)一步建立和完善了證券公司以凈資本和流動(dòng)性為核心的風(fēng)控指標(biāo)體系。三年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系通過(guò)進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束、提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控要求，有效提升了證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平，切實(shí)增強(qiáng)了行業(yè)抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化和行業(yè)的不斷發(fā)展，部分業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量需進(jìn)一步完善和明確，以適應(yīng)新形勢(shì)下風(fēng)險(xiǎn)管理和行業(yè)發(fā)展的需要。因此，在維持總體框架不變的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和行業(yè)發(fā)展需要對(duì)《計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》部分指標(biāo)進(jìn)行了修訂，內(nèi)容主要包括：一是支持證券公司遵循價(jià)值投資理念，深度參與市場(chǎng)交易，適當(dāng)放寬投資成份股、權(quán)益類指數(shù)基金、政策性金融債等產(chǎn)品的風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。二是按照寬嚴(yán)相濟(jì)、防范風(fēng)險(xiǎn)的原則，針對(duì)股票質(zhì)押、私募資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)特點(diǎn)和各類金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，完善相應(yīng)指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。三是結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐，明確新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，確保對(duì)各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋。四是為支持證券公司提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，對(duì)連續(xù)三年分類評(píng)價(jià)為A類AA級(jí)及以上的證券公司，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備調(diào)整系數(shù)設(shè)為0.5;明確對(duì)納入并表監(jiān)管的證券公司，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)可由證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

　　歡迎社會(huì)各界對(duì)《計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》提出寶貴意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究各方反饋意見(jiàn)，進(jìn)一步完善《計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》后發(fā)布實(shí)施。

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